财信证券官网澳币AUDUSD震荡开启：澳洲房贷压力+通胀上行，市场押注5月加息！ 2026-3-30 技术分析

（来源：领盛Optivest）

基本面总结：

1.中东冲突推高通胀风险美国3月消费者信心指数创三个月新低。

受中东地缘冲突持续升级影响，全球能源价格大幅上涨，叠加通胀压力卷土重来，美国3月份消费者信心指数跌幅超出预期，触及三个月来的最低点。

密歇根大学上周五发布的最终报告显示，该指数在3月大幅回落至53.3，低于2月的56.6，且降幅覆盖所有政党与年龄群体，其中中高收入群体及股票持有者的信心受挫最为显著。路透社此前调查的经济学家预期该指数将降至54.0。

持续发酵的美以与伊朗地缘冲突，直接驱动国际油价暴涨，据汽车协会数据，美国零售汽油价格在此期间上涨了1美元，均价攀升至每加仑3.98美元。能源成本的飙升与金融市场的动荡形成共振，标准普尔500指数同期约下跌了6.7%。

尽管历史上消费者信心与实际支出的相关性往往较弱，但当前汽油价格的飙升、股价的持续下跌以及劳动力市场显现的停滞迹象，共同构成了抑制消费的压力。值得注意的是，凭借更雄厚的财富储备，高收入家庭此前一直引领着整体消费支出，其如今的信心走弱或将对经济增长构成更大阻力。

PNCFinancial 首席经济学家 Gus Faucher 指出，对比2022年年中，当时通胀率触及数十年来峰值，市场情绪跌至历史低点，但经济仍凭借稳健的GDP增长与强劲的劳动力市场维持了稳定。然而，当前风险若持续，局面可能更趋严峻。

他警告称，若冲突延续至夏季驾车旺季并导致油价进一步上涨，叠加股市继续下行，消费者信心可能会彻底崩塌并开始缩减支出。

密歇根大学消费者调查主任乔安妮·许表示，数据显示，目前消费者或许并不认为近期的负面事态会长期持续，这从相对稳定的长期预期中便可看出。但她也强调，若伊朗局势演变为持久战，或者能源价格上涨全面传导至核心通胀，那么市场对未来的乐观预期可能会迅速反转。

调查具体显示，反映短期经济前景的指标本月暴跌14%，衡量未来一年个人财务状况的指标也下降了10%。

2.费城联储行长保尔森预警：高通胀背景下中东冲突致通胀风险长期化。

费城联邦储备银行行长安娜·保尔森（AnnaPaulson）上周五警告，鉴于美国通胀率长期高于2%的目标水平，中东冲突引发的大宗商品价格冲击，其影响可能演变为更大的结构性问题，而非短暂的一次性负面事件。

保尔森在旧金山联邦储备银行的一次会议上表示，过去五六年，高通胀持续存在，企业与个人均对价格变动高度关注并频繁讨论，这导致原本被视为暂时性的价格冲击，其显著影响力显著增强。她明确表达了担忧，认为燃油与化肥价格的上涨向通胀预期传导的风险更高、速度更快且持续时间可能更长。

她指出，目前长期通胀预期稳定在2%的水平仍是“非常有价值”的局面，并补充称，一个就业创造乏力的“脆弱”就业市场，本身不太可能推高通胀。对于中东局势将如何影响美联储近期的货币政策，保尔森未置一词，目前美联储正维持政策不变，静待冲突对经济影响的数据出炉。

风险正在累积。冲突推动能源价格大幅上涨，这几乎必然会推升总体通胀，但对潜在通胀压力的具体影响仍不明朗。传统上，美联储官员倾向于忽略这类大宗商品冲击，不会因此调整利率，但当前危机的规模可能改变其政策考量。官员们正密切监控通胀预期数据，尤其关注波动相对较小的长期预期，以评估公众对价格压力的担忧程度。密歇根大学早前公布的数据显示，3月美国一年期通胀预期从上月的3.4%跃升至3.8%，而五年期预期则从2月的3.3%微降至3.2%。保尔森强调，尽管在缓解通胀压力方面已取得“显著进展”，但通胀率长期超目标是既定事实。虽然长期预期与目标“一致”，但其稳定性“可能更加脆弱”。在谈及经济挑战时，保尔森还探讨了人工智能兴起对未来经济及美联储政策的影响，指出当前生产力飞跃背后的驱动因素尚存在不确定性。她称，在通胀高于目标的当下，人工智能若推动生产力提升并带来经济激增，将对央行构成难以应对的挑战。她进一步阐释政策倾向：若通胀率回归2%的目标，她更愿意保持耐心，维持货币政策不变，观察潜在增长是否会带来上行压力；但如果通胀持续高于目标，她将采取更谨慎的态度，在制定政策时更重视经济过热的可能性。

北京时间3月30日（周一），澳大利亚暂无重要数据公布。值得关注的是，美联储主席鲍威尔将于今日北京时间晚上22点30分发表的公开讲话。

经济资讯

房贷压力随加息再度攀升。Roy Morgan最新数据显示，截至2026年2月的三个月内，24.9%的抵押贷款持有人面临房贷压力风险，较1月上升1个百分点。此次上升源于澳储行2月初将利率上调至3.85%，这是自2025年8月澳储行上次降息以来房贷压力首次增加。目前被认定为“极高风险”的澳大利亚人数量达91.8万人，占抵押贷款持有者的17.3%，略高于过去20年16.3%的长期平均水平。

展望未来，若4月利率维持不变，预计面临风险的抵押贷款持有人比例将升至28.8%；若5月再加息0.25个百分点至4.35%，这一比例将进一步升至30.3%，相当于160.4万抵押贷款持有者将受到影响。

西太平洋银行：勿以疫情思维应对当前危机。西太平洋银行经济学家露西·埃利斯表示，中东冲突及引发的燃料危机与以往不同，不应采取类似新冠疫情的应对措施。她指出，5月加息仍在计划之中，但不应对第二轮加息影响进行预判。她强调，澳储行不太可能做出非周期性决定——这种情况在2020年3月和1997年各出现一次，均为降息，即使在全球金融危机期间也未出现非周期性政策决定。

滞胀风险引发关注。澳大利亚著名经济学家鲍勃·格雷戈里认为，澳大利亚“必然”会出现滞胀——高通胀、失业率上升与经济增长停滞同时发生。他表示这种情况正在发生，接下来将看到通胀略有上升且失业率上升。但他同时指出，滞胀规模取决于油价上涨持续时间——若只是暂时现象，澳储行可能不会做出强烈反应；若持续时间很长，人们将开始适应更高的油价。

政治资讯

经合组织警告中东冲突冲击全球经济，查尔默斯回应。经济合作组织（OECD）最新中期报告指出，中东战争正在考验“全球经济的韧性”。报告显示，战前预计2026年全球GDP增长率将稳定在2.9%，2027年小幅升至3.0%，但中东地区不断演变的冲突对经济增长构成压力，给全球需求带来较大不确定性。

澳大利亚联邦财政部长吉姆·查尔默斯回应称，经合组织的报告印证了已知事实：中东冲突将拖累全球经济增长，使通胀挑战更加严峻。他表示，从经济角度看，战争结束得越快越好。查尔默斯同时强调，澳大利亚并非完全免疫，但凭借相对优势应对这段全球剧烈波动期——国内经济增长强劲、失业率低、工资增长稳健。

阿尔巴尼斯政府拟修法强化燃料安全。由于伊朗战争持续影响全球供应链，总理安东尼·阿尔巴尼斯3月28日宣布，将修改出口融资法，赋予政府新的燃料安全权力。澳大利亚约90%的燃料依赖进口，自美国和以色列开始袭击伊朗以来，已出现局部燃料短缺。

阿尔巴尼斯在电视讲话中表示，新的权力将使政府能够为私营部门购买燃料提供担保，确保澳大利亚民众获得国内所需燃料。出口融资机构可据此为购买燃料运输提供担保，增加本地供应。中左翼工党政府将于周一向议会提交出口融资和保险公司法律的修正案。

澳大利亚能源部长克里斯·鲍文同日表示，目前汽油储备足够使用39天，柴油和航空燃油储备足够使用30天。尽管来自亚洲的六批燃料运输被取消，数百个加油站出现汽油或柴油短缺，政府仍强调供应总体保持强劲。此次修法反映出中东冲突对澳大利亚能源安全的实质性影响，也是工党政府为保障国内燃料供应而采取的最新政策举措。

金融资讯

上周五，标普/澳交所200指数小幅下跌，收于8516点，连续第二个交易日走低。市场担忧中东战争可能引发持续的能源冲击，推高了借贷成本。特朗普总统警告伊朗必须与美国达成协议，否则将面临持续的军事压力，并补充说，控制伊朗石油的选项仍在考虑之中。与此同时，经合组织警告称，受地缘政治风险的影响，澳大利亚可能面临发达经济体中最高的通胀率之一，以及严重的化肥供应中断。澳大利亚储备银行也警告称，冲突持续的时间越长，对家庭和企业的压力就越大。Genesis Minerals（-4.2%）、Greatland Resources（-4.0%）、麦格理集团（-2.3%）和澳洲航空（-1.1%）领跌。尽管如此，上周市场上涨 1.0%，这是四周以来的首次上涨。

地缘战事

本周末，中东和东欧地区的紧张局势持续升级，全球能源市场承受巨大压力，美国总统唐纳德·特朗普面临外交与军事的双重挑战。

在中东，特朗普在与伊朗爆发为期一个月的战争后，正权衡通过外交谈判结束冲突，还是进一步升级军事行动。战争导致霍尔木兹海峡几乎封锁，占全球石油运输量五分之一，对国际能源市场造成严重冲击。特朗普曾通过与巴基斯坦的秘密渠道提出15点和平方案，旨在促成伊朗让步，但德黑兰拒绝了大部分条款，包括核计划拆除、导弹削减及放弃对海峡控制。白宫官员称，总统希望避免“无休止的战争”，但同时威胁若谈判失败，将大幅升级军事行动，包括可能派遣地面部队。分析人士指出，特朗普缺乏明确的退出策略，这可能威胁其总统遗产及共和党在11月中期选举中的政治前景。

为了施压伊朗并防止冲突扩散，美国已向中东增派数千名海军陆战队员，部分部队已抵达，该行动被视为可能的军事升级筹码。此外，美国与以色列持续联合空袭，针对伊朗的导弹发射场、核设施和储存设施，意在削弱伊朗军事能力。与此同时，胡塞武装加入冲突，对以色列发射导弹和无人机，使局势进一步复杂化。以色列总理内塔尼亚胡宣布在黎巴嫩南部扩大军事行动，以应对真主党的火箭袭击，并强调将继续打击伊朗及其盟友组织，包括哈马斯和黎巴嫩真主党。

地区外交努力也在推进。巴基斯坦外交部长伊沙克·达尔宣布，巴基斯坦将主办未来几天的美伊会谈，以寻求全面、持久地解决冲突。同时，巴基斯坦、沙特、埃及和土耳其外长在伊斯兰堡会晤，讨论重新开放霍尔木兹海峡航运的可行方案。然而，由于美以与伊朗在战争目标和条件上的分歧，这些外交努力面临巨大挑战。尽管特朗普宣布暂缓威胁摧毁伊朗电网以给谈判机会，但伊朗仍保持强硬立场，并通过导弹和无人机袭击报复，以展示其持久抗衡能力。

在东欧，俄罗斯与乌克兰的冲突也呈现高强度态势。3月29日，俄罗斯对乌克兰东部城市克拉马托尔斯克及周边地区发动多次空袭，造成多人伤亡。与此同时，乌克兰无人机袭击俄罗斯列宁格勒州乌斯季卢加港，导致港口设施火灾，扰乱俄罗斯石油出口。此举与中东局势叠加，加剧全球能源价格波动，长期油价突破每桶100美元，对国际经济形成双重压力。

全球舆论与市场持续关注战争发展。特朗普国内支持率下降至36%，创其连任以来最低水平。民众对战争及高油价的不满加剧，共和党内部也对中期选举前的军事行动持谨慎态度。专家指出，特朗普当前的一系列外交和军事举措，包括威胁与谈判的交替使用，使外界难以预测美国在中东的战略走向，全球能源和金融市场因此充满不确定性。

技术谋攻

澳币短线价格走势区间展望:

0.6940-0.6850

技术指标总结：

回顾上周澳币兑美元汇率走势，尽管上周三公布的2月通胀数据显示澳大利亚通胀压力依然居高不下，叠加中东局势短期内难以缓和，能源成本上升进一步强化了市场对澳央行继续收紧货币政策的预期，这一因素对澳币形成一定支撑。但随着中东局势缓和的希望逐步消退，市场对能源冲击将长期持续的担忧再度升温，避险需求随之上升，美元潜在买盘持续存在。与此同时，美国通胀受中东冲突外溢影响，能源成本大幅攀升，2月进口价格录得近四年来最大涨幅，进一步表明未来数月通胀可能加速。这一背景下，美联储在3月FOMC会议上呈现“鹰派暂停”的格局，内部分歧有所收敛，降息路径明显收窄，同样对美元形成支撑。股市方面，华尔街三大股指本周持续走弱，市场风险厌恶情绪升温，进一步加剧澳币等商品货币的下行压力。综合来看，澳币兑美元汇率上周在反弹触及周内最高0.7061价位水平后持续承压，先后跌破0.7000及0.6900整数关口，整体呈现震荡下行的弱势格局。从4小时周期技术指标来看，澳币兑美元整体稳定运行于布林带中轨与下轨之间的弱势区间，空头动力量占据主导。布林带开口有所扩张，反映短期波动率小幅升高，趋势性下行动能获得持续强化。具体而言，布林带上轨位于0.7010一线，构成短线反弹的动态阻力；中轨下移至0.6930水平，成为短期多空博弈的关键分水岭；下轨延伸至0.6850附近，提供短线动态支撑。动能指标方面，14期相对强弱指数（RSI）持续运行于30至40的弱势区间，表明多头动能依旧疲弱，市场整体偏空情绪未见明显缓解，尚未出现趋势反转信号。

从4小时周期趋势结构来看，澳币兑美元自触及阶段性高点0.7186后持续呈现震荡走弱格局，反弹高点与回调低点不断下移，整体维持清晰的下行趋势结构。当前汇价下方短线支撑位于0.6850区域，若有效跌破该位置，空头目标将进一步延伸至0.6800关口甚至更低水平；上方短线阻力则聚焦0.6940一线，若汇价出现反弹并站稳该区域上方，短期弱势格局有望得到暂时缓解，汇价或进一步向上试探0.6990区域甚至更高水平。

澳币短线价格走势路径参考:

上升：0.6940-0.6990

下降：0.6850-0.6800

合理规划资金（仓位），控制风险（止损），做好个人交易“纪律”才是首要条件。谨记，钱不是一天赚的，但却是一天赔光的！

注⚠️:

以上建议仅供参考。

投资有风险，入市请谨慎。

领盛金融Optivest顾问

(转载请注明：转自公众号领盛金融optivest)

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